Jiří Filip Hvis du er interesseret i at investere, kan du måske nyde vores nye interview med Tomáš Vranka, Senior Account Manager hos XTB. Vi ønsker dig en behagelig læsning.
Synes du i dag er et godt tidspunkt at investere?
Ja, det bedste tidspunkt at begynde at investere er altid, eller det siger de. Selvfølgelig, hvis man kunne se fremad, kunne man time sin start perfekt. I praksis kan det ske, at en person begynder at investere og oplever en korrektion på eksempelvis 20 % inden for de første par måneder. Men hvis vi antager, at vi ikke kan forudsige markedsbevægelser på forhånd, og at aktiemarkederne vokser omkring 80-85 % af tiden, så ville det faktisk være meget tåbeligt at lade være med at investere og vente. Peter Lynch har et fint citat om dette ordsprog, der siger, at folk har tabt mange flere penge på at vente på rettelser eller dips end under selve rettelserne. Så efter min mening er det perfekte tidspunkt at starte virkelig når som helst, og dagens situation giver os en endnu bedre mulighed, fordi markederne er faldet omkring 20 % fra deres højder. Så vi kan stadig arbejde med, at markederne vokser i langt de fleste tilfælde, lad os sige 80 %, og den nuværende udgangsposition er også fordelagtig i og med, at vi er flere måneder ude af de resterende 20 %. Hvis nogen kan lide tal og statistik, forstår de sikkert allerede, at dette giver dem en anstændig statistisk fordel ved den aktuelle startposition.
Ikke desto mindre vil jeg gerne se på markedets langsigtede struktur fra en anden vinkel. Det amerikanske aktiemarked har en tilsvarende historie på mere end 100 år. Hvis jeg skulle opsummere hans præstation i tre tal, ville de være 8, 2 og 90. Det gennemsnitlige årlige afkast af S&P 500 har været omkring 8 % om året på lang sigt, hvilket betyder, at den oprindelige investering fordobles hver 10 år. Med en investeringshorisont på 10 år viser historien igen, at investoren har 90 % chance for at blive profitabel. Så hvis vi ser på alt dette igen gennem tallene, kan hvert års ventetid koste investoren relativt mange penge.
Så hvis nogen begynder at investere, hvad er de mest almindelige måder?
I princippet vil jeg opsummere dagens muligheder i tre hovedvarianter. Den første gruppe er folk, der investerer gennem en bank, hvilket stadig er en meget populær måde at investere på i Slovakiet og Tjekkiet. Banker har dog masser af restriktioner, betingelser, opsigelsesfrister, høje gebyrer, og mere end 95 % af aktivt forvaltede fonde klarer sig dårligere end aktiemarkedet som helhed. Så hvis du investerer gennem en bank, får du et 95 % lavere afkast, end hvis du investerer separat, fx gennem en ETF.
En anden populær mulighed er forskellige ETF-forvaltere. De sørger for, at du køber en ETF, som efter min mening er det bedste langsigtede investeringsmiddel for langt de fleste mennesker, men de gør det for ret høje gebyrer, f.eks. 1-1,5% om året af investeringsværdien. Nu om dage kan en investor selv købe ETF'er uden gebyr, så for mig er denne formidler i form af en administrator helt unødvendig. Og det bringer mig til den tredje mulighed, som er at investere gennem en mægler. De fleste af vores kunder, der ønsker at investere på lang sigt, bruger kun ETF'er på større aktieindekser. Så de oprettede en stående ordre hos deres bank, og når pengene kommer ind på deres investeringskonto, tager de deres mobil, åbner platformen, køber en ETF (hele denne proces tager omkring 15 sekunder), og igen gør de ikke skal gøre hvad som helst i en måned. Så hvis en person allerede ved, hvad han vil have, og hvor længe han vil have det, giver enhver anden mulighed end denne ikke mening for mig. På den måde har du styr på dine investeringer, du har et opdateret overblik over dem, og frem for alt sparer du mange penge på gebyrer til diverse formidlere. Ser vi på horisonten fra flere år til ti år, kan besparelsen i gebyrer være op til hundredtusindvis af kroner.
En række af dem, der stadig overvejer at investere, håndterer den tidskrævende karakter af at styre deres investeringer. Hvad er virkeligheden?
Det afhænger selvfølgelig af, hvordan man griber det an. Personligt har jeg den grundlæggende opdeling af investorer i XTB i tankerne i to grupper. Den første gruppe ønsker at vælge og købe individuelle aktier. Dette er ret tidskrævende. Jeg tror ærlig talt, at hvis en person virkelig vil vide, hvad han laver, så handler det om hundredvis af timers studier, for det er virkelig tidskrævende at analysere de enkelte virksomheder. Men på den anden side må jeg sige, at de fleste, inklusiv mig, der kommer ind i det her studie, virkelig nyder det, og det er et sjovt arbejde.
Men så er der den anden gruppe mennesker, der leder efter det bedste forhold mellem tid, potentielt afkast og risiko. Indeks ETF'er er bedst for denne gruppe. Det er kurve med aktier, hvor du for det meste har lagre af hundredvis af virksomheder alt efter hvor store de er. Indekset er selvregulerende, så hvis en virksomhed ikke klarer sig godt, vil den falde ud af indekset, hvis virksomheden klarer sig godt, vil dens vægt stige i indekset, så det er en selvregulerende mekanisme, der grundlæggende plukker aktierne og deres forhold i porteføljen for dig. Personligt anser jeg ETF'er for at være det ideelle værktøj for de fleste, netop på grund af deres tidsbesparende karakter. Også her tør jeg godt sige, at et par timer virkelig er nok til en grundorientering, hvor det praktisk talt er nok for en person at forstå, hvordan ETF'er fungerer, hvad de indeholder, hvilken slags påskønnelse man groft sagt kan forvente, og hvordan man købe dem.
Enhver, der vil lære at investere mere aktivt, bør starte?
Der er meget på internettet i dag, men mange forskellige influencers appellerer til folks grundlæggende instinkter og lokker store afkast. Som vi har vist ovenfor, er det historiske gennemsnitlige afkast omkring 8% om året, og de fleste fonde eller folk opnår ikke engang dette tal. Så hvis nogen tilbyder dig væsentligt mere, lyver de sandsynligvis eller overvurderer deres viden og evner. Der er reelt meget få investorer i verden, som overgår aktiemarkedet som helhed markant på lang sigt.
Investering bør gribes ansvarligt an med et par timer eller snesevis af timers studier og realistiske forventninger. Så teknisk set er det virkelig nemt at komme i gang, bare registrer en konto hos en mægler, send penge og køb aktier eller ETF'er. Men meget vigtigere og mere komplekst er den psykologiske side af tingene - viljen til at starte, viljen til at studere, finde ressourcer osv.
Af denne grund har vi forberedt dig undervisningsforløb om ETF'er og aktier, hvor vi har dækket det grundlæggende i 4 timers videoer at hoppe af. I otte omkring en halv times videoer vil vi se på alt fra det grundlæggende, sammenligne fordele og ulemper ved aktier og ETF'er, til finansielle indikatorer, til dokumenterede ressourcer, som jeg personligt bruger.
Jeg ved, at folk ikke altid har lyst til at starte nye ting, når de forestiller sig, hvor meget arbejde der ligger bag. Når jeg taler med venner og familie om dette emne, kommer det selvfølgelig op, og når de argumenterer for, at de gerne vil investere, men det er for kompliceret, kan jeg godt lide at fortælle dem følgende. Investering og mængden af penge, du ender med, er for de fleste mennesker enten den største handel i deres liv eller næst efter at købe deres eget hjem. Men af en eller anden mærkelig grund er folk ikke villige til at afsætte et par timers studier til noget, der vil bringe dem op på adskillige millioner kroner i fremtiden; hvis horisonten er lang nok, og investeringen er højere (f.eks. 10 CZK pr. måned i 000 år), kan vi nå højere millioner af kournaer. På den anden side, når de for eksempel vælger en bil, som i virkeligheden er en størrelsesorden lavere investering, har de ingen problemer med at bruge snesevis af timer på at researche, hyre forskellige konsulenter osv. Led derfor ikke efter genveje, vær ikke bange for at starte og forberede dig på, at du er ved at løse dit livs største investering, og derfor bør du gribe det ansvarligt an.
Hvilke risici undervurderer begyndere?
Jeg har allerede beskrevet nogle af dem ovenfor. Det handler primært om at finde en genvej til det ønskede resultat. Som Warren Buffett sagde, da Amazons grundlægger Jeff Bezos spurgte ham, hvorfor folk ikke bare kopierer ham, når hans strategi grundlæggende er enkel, vil de fleste mennesker ikke blive rige langsomt. Derudover vil jeg også være meget forsigtig med ikke at blive lokket ind af nogle internet-"eksperter", der lover stor påskønnelse, eller at blive revet med af mængden, der begynder at købe forskellige aktier uden nogen detaljeret analyse. Investering er meget let med dagens ETF-muligheder, men du skal starte med det grundlæggende og forstå.
Er der nogle sidste råd til investorer?
Ingen grund til at være bange for at investere. Her er det stadig "eksotisk", men i udviklede økonomier er det allerede en almindelig del af de fleste menneskers liv. Vi kan godt lide at sammenligne os med Vesten, og en af grundene til, at folk har det bedre, er en ansvarlig og aktiv tilgang til penge. Derudover er det rigtig vigtigt at komme i gang hurtigst muligt og ikke være bange for, at man skal ofre flere timer for det. Lad dig derfor ikke friste af visionen om hurtig indtjening, investering er ikke en sprint, men et maraton. Der er muligheder på markedet, du skal bare studere tålmodigt og tage små skridt regelmæssigt og langsigtet.
